4.比埃拉——北京国安(1100万欧元,拉斯帕尔马斯转入yLVH
我们预计剔除17年搬迁补偿款的影响后18年实际归母净利润增3QGr在27%左右(17年实际增速20%左右),迎来2015年以来利润增速高点;目前H9G1值对应18年pe估值仅30X,估值显著低于历史估值中枢QV4b